“Verdeckter” Insiderkauf bei AS Creation ?
Beim Portfoliowert AS Creation gab es letzte Woche eine ganz interessante Meldung:
Die Lins Wallpaper Limited, London, UK, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 15.12.2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der A.S. Création Tapeten AG, Gummersbach, Deutschland, am 15.12.2011 die Schwelle von 3% und 5% der Stimmrechte überschritten hat und an diesem Tag 5,03% (das entspricht 150.800 Stimmrechten) betragen hat.
Herr Oleg Dzhagaev, Russland, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 16.12.2011 mitgeteilt, dass sein Stimmrechtsanteil an der A.S. Création Tapeten AG, Gummersbach, Deutschland, am 15.12.2011 die Schwelle von 3% und 5% der Stimmrechte überschritten hat und an diesem Tag 5,03% (das entspricht 150.800 Stimmrechten) betragen hat. 5,03% der Stimmrechte (das entspricht 150.800 Stimmrechten) sind Herrn Dzhagaev gemäß § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr. 1 WpHG von der Lins Wallpaper Limited, London, UK, zuzurechnen.
Irgendwie bin ich beim Namen Lins Wallpaper stutzig geworden. Googelt man danach, findet man die Webseite von Lins Trading. Im Untermenü “Allpaper & Trading” findet man diese Passage:
Since 1996 Lins Trading Ltd. started its
own activity on the territory of Russian Federation. Based on the trading activities company produced paper duplex in the Ukraine. Since 2002 till 2009 as the principal owner of Palitra company produced vynil wallpapers.
Palitra, da klingelt es doch, genau, die Firma ist Joint Venture Partner von AS Creation in Russland:
A.S. Création establishes joint venture OOO A.S. & Palitra
A.S. Création and Kof Palitra, Russia’s leading wallpaper manufacturer, establish a joint venture. Named OOO A.S. & Palitra, the joint venture will produce higher-quality wallpapers for the Eastern European market in Russia.
Fassen wir also zusammen:
– aus meiner Sicht war das Russische JV einer der großen “Unbekannten” für AS Creation
– das Risiko besteht aus meiner Sicht darin, dass entweder das JV nicht läuft oder man vom JV Partner über den Tisch gezogen
– man hat in den letzten beiden jahren eine sehr große Summe in das Projekt gesteckt
– Jetzt kauft der Eigentümer des russischen JV Partner aber ein 5% Paket an AS Creation selber
Aus meiner Sicht legt das die Vermutung nahe, dass der Russische JV Partner eher positiv für den Erfolg des Russischen JVs gestimmt ist. Wenn er AS Creation über den Tisch ziehen wollen würde, hätte er sich vermutlich nicht an AS Creation direkt beteiligt. Gerade auch der JV Partner sollte vmtl. am besten einschätzen können, wie die Erfolgsaussichten im Russischen Markt sind.
Fazit: Der Anteilskauf des Besietzers des Russischen JV Partners legt aus meiner Sicht den Schluss nahe, dass die Erfolgsaussichten in Russland durchaus gut sein könnten. Würde sich das bewahrheiten, müsste es eigentlich trotz schebenden Kartellverfahrens ein signifikantes Repricing nach oben geben.
wird asc übernommen?
LT Lang & Schwarz 24,705 25,235 22.12.11 10:16
sind ja jetzt schon 50% seit dem tief…
danke für die Info. In der Tat sehr “bullish”
mmi
und nochmal 5% aufgestockt:
http://www.ad-hoc-news.de/a-s-creation-tapeten-ag-veroeffentlichung-gemaess-26–/de/News/25292315
Das Russische JV dürfte wohl ganz gut anlaufen.
Ich korrigiere nach Rücksprache mit dem MGMT: Herr Dzagaev ist der Mehrheitsaktionär von Palitra, wahrscheinlich nur über andere Gesellschaften etc.
Also sehr positiver Deal.
Stairway,
guter Punkt. Nach dem OrgChart der Gruppe ist man allerdings noch zu 25% an Palitra beteiligt.
MMI
Bitte hier beachten, dass der Käufer zwischen 2002 und 2009 der Hauptaktionär von Palitra war! D.h. ob er heute garnicht mehr oder nur noch in einer Minderheitstaktionär an Palitra beteiligt ist, bleibt unklar. Es ist jedoch auch meiner Ansicht nach ein positives Signal, dass jemand aus der Branche einsteigt.