Total Produce – Update und Fehlerkorrektur

Vielen Dank an Wutzwutzle, der uns auf einen signifikanten Fehler in unserer Total Produce Vorstellung aufmerksam gemacht hat.

Wir haben als Basis ja den Cashflow vor Zinsen verwendet (siehe auch Anhangsanbabe im 2010er GB Punkt 30).
Folgerichtig muss man natürlich bei der Bewertung die Schulden miteinbeziehen. Per Jahresende waren das 13,6 Cent pro Aktie.
Damit ergibt sich im Gegensatz zur ursprünglichen Range von 69-83 Cent eine Range von 56-70 cent für den Intrinsic Value bei einem WACC von 10% bzw. 12%.

Immer noch gut, aber nicht mehr ganz so gut. Dennoch immer noch interessant genug, da rund 50% Upside bis zur Mitte der Range,

Alternativ wird Total Produce durch unser Scoring Modell (welches wir nocheimal ausführlich vorstellen werden) mit einem Wert von 70-80 Eurocent bewertet. Diese Range ändert sich durch den WACC, bzw. Cashflow vor Zinsen nicht, da hier bei der “Wertbestimmung” anders vorgegangen wird.

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